Növekszik a „korreláció” az amerikai részvények és a bitcoin között

Pekingi idő szerint február 24-én Vlagyimir Putyin orosz elnök hivatalosan bejelentette, hogy „katonai műveleteket” hajt végre az ukrajnai Donbászban.Ezt követően Vlagyimir Zelenszkij ukrán elnök bejelentette, hogy az ország hadiállapotba került.

Sajtóidőszakban az arany azonnali ára 1940 dolláron állt, de a bitcoin közel 9%-ot esett 24 óra alatt, most 34891 dolláron, a Nasdaq 100 határidős index közel 3%-ot, az S & P 500 index határidős és a Dow Jones index határidős ügylete több mint 2%-ot esett.

A geopolitikai konfliktusok éles eszkalációjával a globális pénzügyi piacok reagálni kezdtek.Az arany ára megugrott, az amerikai részvények visszahúzódtak, és a „digitális aranynak” tekintett bitcoin sem tudott kilépni a független trendből.

Széladatok szerint 2022 eleje óta a bitcoin 21,98%-kal az utolsó helyen áll a főbb globális eszközök teljesítményében.2021-ben, amely éppen most ért véget, a bitcoin az első helyen állt a főbb eszközök kategóriáiban 57,8%-os meredek emelkedéssel.

Ez a hatalmas ellentét elgondolkodtató, és ez a cikk a jelenség, a következtetés és az ok három dimenziójából fog feltárni egy alapvető kérdést: vajon a jelenlegi körülbelül 700 milliárd dolláros piaci értékű bitcoin továbbra is „biztonságos menedékeszköznek” tekinthető?

2021 második fele óta a globális tőkepiac figyelme a Fed kamatemelésének ritmusára irányul.Az Oroszország és Ukrajna közötti konfliktus fokozódása most újabb fekete hattyúvá vált, amely mindenféle globális vagyon trendjét befolyásolja.

Az első az arany.Az Oroszország és Ukrajna közötti konfliktus február 11-i erjedése óta az arany a közeljövő legkáprázatosabb eszközkategóriája lett.Az ázsiai piac február 21-i nyitásakor az azonnali arany rövid távon megugrott, és nyolc hónap után áttörte az 1900 USD-t.A mai napig a Comex aranyindex hozama elérte a 4,39%-ot.

314 (10)

A COMEX arany jegyzése mostanáig három egymást követő héten volt pozitív.Sok befektetési kutatóintézet úgy véli, hogy ennek hátterében elsősorban a kamatemelési várakozás és a gazdasági fundamentumok változásának eredménye áll.Ugyanakkor a geopolitikai kockázatok közelmúltbeli meredek növekedésével az arany „kockázatkerülő” tulajdonsága kiemelkedő.E várakozások alapján a Goldman Sachs arra számít, hogy 2022 végére az arany ETF állománya évi 300 tonnára emelkedik.Eközben a Goldman Sachs úgy véli, hogy az arany ára 12 hónapon belül 2150 dollár/uncia lesz.

Nézzük a NASDAQ-ot.Az amerikai részvények három fő indexének egyikeként számos vezető technológiai részvényt is tartalmaz.2022-es teljesítménye lehangoló.

2021. november 22-én a NASDAQ index története során először zárt 16000 felett, ezzel rekordot döntött.Azóta a NASDAQ index erőteljes visszahúzódásnak indult.A február 23-i záráskor a NASDAQ index 2,57%-kal 13037,49 pontra esett, ami új mélypont tavaly május óta.A novemberi rekordszinthez képest közel 18,75%-ot esett.

314 (11)

Végül nézzük a bitcoint.Eddig a legújabb bitcoin jegyzés 37 000 dollár körül mozog.Amióta 2021. november 10-én felállították a 69 000 dolláros rekordot, a bitcoin több mint 45%-kal csökkent.A 2022. január 24-i meredek zuhanás során a bitcoin 32914 dolláros mélypontot ért el, majd megnyitotta az oldalirányú kereskedést.

314 (12)

Az új év óta a bitcoin február 16-án rövid időre visszanyerte a 40 000 dolláros határt, de az Oroszország és Ukrajna közötti konfliktus fokozódásával a bitcoin három egymást követő hétre bezárt.A mai napig a bitcoin ára 21,98%-ot esett.

2008-ban, a pénzügyi válságban való megszületése óta a bitcoint fokozatosan „digitális aranynak” nevezik, mert bizonyos jellemzői is vannak.Először is, a teljes összeg állandó.A Bitcoin blokklánc technológiát és titkosítási algoritmust alkalmaz, hogy a teljes összege állandó legyen 21 millióra.Ha az arany hiánya a fizikából származik, a bitcoin hiánya a matematikából.

Ugyanakkor a fizikai arannyal összehasonlítva a bitcoin könnyen tárolható és hordozható (lényegében egy számsor), sőt bizonyos szempontból jobbnak is tartják az aranyat.Ahogy az arany fokozatosan a nemesfémekből származó gazdagság szimbólumává vált, mióta bekerült az emberi társadalomba, a bitcoin szárnyaló ára összhangban van az emberek gazdagságra való törekvésével, sokan „digitális aranynak” hívják.

"Virágzó régiségek, a zaklatott idők aranya."Ez a kínai emberek megértése a gazdagság szimbólumairól különböző szakaszokban.2019 első felében ez egybeesett a kínai-amerikai kereskedelmi háború kezdetével.A Bitcoin kilépett a medvepiacról, és 3000 dollárról 10 000 dollárra emelkedett.A piaci trend ebben a földrajzi konfrontációban tovább terjesztette a bitcoin „digitális arany” elnevezést.

Az elmúlt években azonban, bár a bitcoin ára éles ingadozásokkal emelkedett, és piaci értéke hivatalosan is meghaladta az 1 billió USD-t 2021-ben, elérve az arany piaci értékének egytizedét (a statisztikák azt mutatják, hogy a bányászott arany teljes piaci értéke 2021-re körülbelül 10 billió USD), az árfolyam teljesítménye és az arany teljesítménye közötti összefüggés gyengült, és nyilvánvaló jelei vannak a horog elhúzásának.

A koinmetria diagramadatai szerint a bitcoin és az arany trendje 2020 első felében bizonyos párosítást mutatott, és a korreláció elérte a 0,56-ot, 2022-re azonban a bitcoin és az arany ára közötti korreláció negatívba fordult.

314 (13)

Éppen ellenkezőleg, a bitcoin és az amerikai részvényindex közötti korreláció egyre magasabb.

A coinmetrics diagramadatai szerint a bitcoin és az S & P 500, az amerikai részvények három fő indexének egyike közötti korrelációs együttható elérte a 0,49-et, közel a korábbi 0,54-es szélsőértékhez.Minél magasabb az érték, annál erősebb a korreláció a bitcoin és az S & P 500 között. Ez összhangban van a Bloomberg adataival.2022 február elején a Bloomberg adatai azt mutatták, hogy a kriptovaluta és a Nasdaq közötti korreláció elérte a 0,73-at.

314 (14)

A piaci trendek szempontjából a bitcoin és az amerikai részvények közötti kapcsolat is erősödik.A bitcoin- és technológiai részvények emelkedése és esése az elmúlt három hónapban többszörösen, sőt az amerikai részvények 2020 márciusi összeomlásától az amerikai részvények 2022 januári hanyatlásáig a kriptovaluta piac nem jött ki egy független piacról, de néhány technológiai részvény emelkedésének és esésének trendjét mutatja.

2022-ben eddig pontosan a technológiai részvények vezető gyűjteménye „faamng” áll közel a bitcoin hanyatlásához.Hat amerikai technológiai óriás kollekciója 15,63%-ot esett a mai napig, ezzel az utolsó előtti helyen áll a főbb globális eszközök teljesítményében.

A háború füstjével párosulva az orosz ukrán háború 24-én délutáni kitörése után a globális kockázati eszközök összeestek, az amerikai részvényeket és a kriptovalutát sem kímélték, miközben az arany és az olaj ára szárnyalni kezdett, ill. a globális pénzügyi piacot a „háború füstje” uralta.

Ezért a jelenlegi piaci helyzetből a bitcoin inkább kockázatos eszköz, mint „biztos menedék eszköz”.

A Bitcoin beépült a mainstream pénzügyi rendszerbe

Amikor a bitcoint Nakamoto tervezte, a pozicionálása többször megváltozott.2008-ban a „Nakamoto cong” nevű titokzatos ember kiadott egy dokumentumot a bitcoin nevében, egy pont-pont elektronikus fizetési rendszert bevezetve.Az elnevezésből kitűnik, hogy kezdeti pozicionálása fizetési funkcióval rendelkező digitális valuta volt.2022-től azonban hivatalosan csak El Salvador, egy kis közép-amerikai ország végezte el fizetési funkciójának kísérletét.

A fizetési funkció mellett az egyik fő oka annak, hogy Nakamoto megalkotta a bitcoint, hogy megpróbálja korrigálni a modern monetáris rendszerben a korlátlan pénznyomtatás jelenlegi helyzetét, így állandó összösszeggel alkotta meg a bitcoint, ami szintén egy másikhoz vezet. a bitcoint „inflációellenes eszközként” pozícionálják.

A 2020-as globális járvány hatására a Federal Reserve úgy döntött, hogy vészhelyzetben megmenti a piacot, elindítja a „korlátlan QE”-t, és évente további 4 billió dollárt bocsát ki.Nagy amerikai alapok nagy mennyiségű likviditással, részvényekbe és bitcoinba fektetve.Minden nagyobb alap, beleértve a technológiai vállalatokat, a kockázati tőkeintézeteket, a fedezeti alapokat, a magánbankokat és még a családi irodákat is, úgy döntött, hogy „lábbal szavaz”, a titkosítási piacra.

Ennek eredménye a bitcoin árfolyamának őrült emelkedése.2021 februárjában a Tesla 1,5 milliárd dollárért vett bitcoint.A bitcoin ára naponta több mint 10 000 dollárral emelkedett, és 2021-ben elérte a legmagasabb, 65 000 dolláros árfolyamot. A wechat, az Egyesült Államok tőzsdén jegyzett társasága eddig több mint 100 000 bitcoint halmozott fel, a szürketőke pedig több mint 640 000 bitcoint halmozott fel.

Vagyis az Egyesült Államok nagy fővárosa, a Wall Street által vezetett bitcoin bálna a piacot vezető fő erővé vált, így a nagytőke trendje a titkosítási piac szélkakasává vált.

2021 áprilisában a coinbase, az Egyesült Államok legnagyobb titkosítási tőzsdéje bekerült a tőzsdére, és nagy alapok férhetnek hozzá a megfelelőséghez.Október 18-án a SEC jóváhagyja a ProShares-t a bitcoin határidős ETF elindításához.Újra bővül az amerikai befektetők bitcoinnal való kitettsége, és tökéletesebbek lesznek az eszközök.

Ezzel egy időben az amerikai kongresszus is megkezdte a meghallgatásokat a kriptovalutával kapcsolatban, és a jellemzőinek, szabályozási stratégiáinak kutatása egyre mélyebb lett, a bitcoin pedig elvesztette eredeti rejtélyét.

A Bitcoint fokozatosan alternatív kockázati eszközzé háziasították, nem pedig az arany helyettesítőjévé, miközben a nagy alapok folyamatosan foglalkoznak vele, és elfogadják a mainstream piac által.

Ezért 2021 vége óta a Federal Reserve felgyorsította a kamatemelés ütemét, és meg akarta állítani a „nagy vízkibocsátást az amerikai dollárból”.Az amerikai kötvények hozama gyorsan nőtt, de az amerikai részvények és a bitcoin bekerült a technikai medvepiacra.

Összefoglalva, az orosz ukrán háború kezdeti helyzete rávilágít a bitcoin jelenlegi kockázatos eszköztulajdonságára.A bitcoin helyzetének változása óta az elmúlt években a bitcoint már nem ismerik el „biztonságos menedékeszközként” vagy „digitális aranyként”.


Feladás időpontja: 2022. március 14